《电鳗财经》电鳗号/文

同花顺数据显示，成立于2024年11月的财信基金，截至2026年一季度末，其资产管理规模约为4.79亿元，在164家公募基金中排名第158位。正是这家次新“小微公募”，成立以来的市场质疑声却震耳欲聋。

财信基金“先天不足”，能走多远?

“先天不足”引质疑

财信基金2024年9月获批，同年11月26日正式成立，是湖南省首家公募基金管理公司，股权结构为财信证券100%控股。成立至今，市场关注焦点集中在设立审批遗留瑕疵、投研基础薄弱、股东历史风险传导三大类：

在设立阶段，监管层曾重大质疑财信基金申报材料存在不实表述。根据申请材料，财信证券、财信信托对财信基金的支持表现为“具有丰富的公募REITs经验和资源”，但监管反馈意见却指出，财信证券、财信信托并未开展过公募REITs业务，何谈丰富经验一说?证监会出具八大条反馈意见要求其专项整改。除了监管要求财信证券补充联合财信信托设立基金公司的考虑与必要性，补充说明ABS业务开展与风险情况，财信信托补充说明业务合规性及风险情况外，还有三个问题均直击公司管理层的合规性。一是财信基金拟任董事长兼法定代表人现任财信证券副总裁，分管另类投资子公司、私募子公司，需要补充论证其在财信证券任职是否与在财信基金任职存在利益冲突。二是财信基金拟任总经理在基金公司任职期间，因“合规意识淡薄，未能严格执行公司投资授权管理制度”被证监局出具警示函。其任职证券公司期间，仅担任过证券公司深圳分公司副总经理、固定收益总部总经理，要求提供其离任基金公司的离任审计报告，并结合监管措施情况、证券公司任职期间的职务、业绩就其拟担任财信基金相应职务的胜任能力进行审慎评估。三是财信基金拟任督察长涉及资产管理工作的履历主要是2015年6月至2022年7月，先后在3家基金公司任职。要求结合其在上述公司任职期间公司经营及合规诚信情况，就其拟担任财信基金督察长的胜任能力进行论证说明。

从这些问题来看，监管核准公募牌照对整个公司治理结构、高管资格认证以及股东方进行了一番检视。设立申报阶段存在材料夸大、高管合规瑕疵，说明股东筹备阶段重牌%E